Стоящие акции не взрываются, они растут

Лучшие компании сочетают в себе силу, оценку и руководство.

Когда дело доходит до вложения денег, новые инвесторы часто задаются вопросом, как найти хорошие акции для покупки. Чтобы ответить на этот вопрос, вы должны понять, каковы характеристики качественных акций, исследуя основные финансовые показатели компании, которая их выпустила.

Одной из характеристик хороших акций является то, что вы намерены хранить их десятилетиями, чтобы помочь своей семье сколотить состояние. С течением времени это поможет вам получить поток пассивного дохода и прибыль от тенденции корпоративных доходов расти быстрее, чем уровень инфляции. Вообще говоря, есть пять аспектов, на которые следует обратить внимание, прежде чем покупать отдельные акции.

1. Хорошие акции могут похвастаться хорошей финансовой отчетностью

Акция представляет собой часть собственности в бизнесе. Суть инвестирования заключается в следующем: покупка акционерного капитала (по сути, предоставление денег в долг) в организации в обмен на долю прибыли (или их обещание).

Таким образом, сильная потенциальная инвестиция включает балансовый отчёт, отчет о прибылях и убытках и отчет о движении денежных средств, которые доказывают, что бизнес приносит реальные деньги, продавая реальные продукты или услуги — без добавления нематериальных активов или снижения стоимости актива. Хорошие инвестиции также пережили экономические бури и вышли победителями.

Не принесёт вам пользы владение акциями компании, которая представляет собой карточный домик — компании, которая неустойчива и падает при первом же значительном макроэкономическом стрессе. Известный инвестор Бенджамин Грэм заметил что этот принцип чаще всего нарушают неопытные инвесторы.

Успокоенные ложным чувством безопасности в хорошие времена, они покупают второ- и третье-сортные предприятия по полной стоимости, а затем наблюдают, как они разваливаются, когда прибывают экономические бури. Экономический цикл создает эти бури, и всегда будет угроза их появления.

2. Финансовая устойчивость

Вы же хотите, чтобы финансовая прочность была устойчивой? Вам нужны продукты, которые не меняются часто, имеют защиту и конкурентные преимущества в виде защиты товарных знаков и лицензий на авторское право. Географические монополии стабильны и представляют идею, которую Уоррен Баффет назвал «рвами».

В связи с этим д-р Джереми Сигел из Wharton Business School провел одно из самых длительных академических исследований результатов фондового рынка, доказав, что «скучать» почти всегда выгоднее. Сигел предположил, что хорошие акции вряд ли всегда являются привлекательными инвестициями, за которыми все гонятся, а скорее это солидные компании — голубые фишки, которые продают повседневные товары, в которых люди всегда нуждаются или хотят, например зубная паста, кофе, арахисовое масло и алкоголь.

Терпеливые инвесторы, которые вложили среднюю долларовую стоимость в такую ​​компанию, как Pepsi, или семья, которая регулярно покупала акции Coca-Cola и передавала их из поколения в поколение, превратили отдельные акции стоимостью 40 долларов в более чем 10 миллионов долларов.

Иными словами, хорошие акции не сделают вас богатым в этом году, в следующем году или через 10 лет. Они сделают вашу семью богаче на многие годы, охватывая время, охватывающее десятилетия, используя невероятную силу сложных процентов.

3. Хорошие акции обладают стабильностью и ценностью

Представьте, что у вас есть сбережения в размере 100 000 долларов. Вам предлагается выбор. Вы можете купить:

  • Долю собственности в крупнейшем в мире ритейлере с доходностью 2,54% после уплаты налогов. Бизнес, хотя и успешный, настолько огромен, что ему будет очень трудно быстро увеличить прибыль, поскольку он уже есть в каждом маленьком городке и глухом уголке страны.
  • Суверенная облигация, обеспеченная полными налоговыми полномочиями правительства США, доходность 5,49%. Это на 116% больше прибыли для инвестора. Несмотря на то, что процент со временем не будет расти, облигация в конечном итоге будет погашена, и вы можете направить выручку на что-то другое. Между тем, вы можете инвестировать эти 5,49% в другие активы, если хотите.

Оба варианта представляют собой стратегию более медленного роста, позволяющую непрерывно накапливать богатство с течением времени. Однако покупка облигаций созревает и перестает расти в цене, тогда как акции продолжают расти.

Это реальный выбор, который инвесторы делали около двух десятилетий назад, покупая акции в Walmart. Walmart стал определением хорошей акции для покупки, плодя бесчисленное количество миллионеров в сети магазинов.

В 2019 году Walmart объявила о 46-м ежегодном увеличении дивидендов подряд, наградив владельцев дополнительными денежными средствами. Основываясь на историческом росте, ожидается, что годовой дивиденд Walmart за 2020 год составит 2,16 доллара на акцию по сравнению с 2,12 доллара в 2019 году (увеличение на 0,01 доллара за квартал или 0,54 доллара на акцию за квартал).

За последние годы средний годовой рост дивидендов Walmart составил 2,1%. Walmart засвидетельствовал, что отношение цены к прибыли (P/E — цена за акцию, деленная на прибыль на акцию) охватывает широкий диапазон — в 2019 году их P/E составлял 23,6.

История медленного увеличения дивидендов, в то время как цена акций и прибыль постепенно снижается, является хорошим показателем стоимости акций Walmart с течением времени.

4. Остерегайтесь переоценки

Акции Nifty 50 представляют собой индекс 50 наиболее ценных акций на фондовой бирже Индии (это показатель Индийской национальной фондовой биржи). В 1960-х годах они были переоценены. В течение десяти лет после этого владельцы этих предприятий с завышенной ценой, но превосходного качества несли ошеломляющие убытки по сравнению с основными индексами фондового рынка.

Однако за 30 лет они фактически превзошли S&P 500 и Dow Jones Industrial Average — даже несмотря на несколько крупных банкротств, поскольку уцелевшие фирмы были несравненными машинами для добывания денег.

5. Акционер-ориентированное управление

Когда вы вверяете свои деньги другому человеку, важно, чтобы он в глубине души заботился о ваших интересах. Вы можете найти самый прибыльный бизнес по самой низкой оценке — если он контролируется менеджерами, не беспокоящимися об акционерах, вам будет сложно перевести свой капитал в реальную денежную прибыль.

Знаменитый менеджер паевого инвестиционного фонда Питер Линч говорил, что инвесторы должны покупать настолько хороший бизнес, чтобы любой идиот мог им управлять — ведь рано или поздно, один такой управляющий будет. Хорошие инвестиции — это хорошо отлаженный бизнес, который принимает смену руководства безболезненно.

В заключение

Вы никогда не должны забывать, что учебники истории полны многообещающих компаний, которые привели к полному разорению для акционеров из-за неправильных решений о распределении капитала, стратегических ошибок, строительства империи или чрезмерного вознаграждения руководителей.

Действуйте осторожно, если думаете, что имеете дело с теми, кто не уважает ваш капитал. Если вице-президент тратит 6000 долларов на золотые краны в доме или генеральный директор использует корпоративный самолет, чтобы доставить своих собак в дом отдыха семьи, это указывает на более глубокую моральную проблему. Проведите необходимое исследование и задайте сложные вопросы, прежде чем покупать какие-либо инвестиции.

ОСТАВЬТЕ ОТВЕТ

Please enter your comment!
Please enter your name here